امروز، بازار بین المللی نفت خام بیشترین نگرانی را در مورد نشست ذخایر فدرال در 25 ژوئیه دارد. در 21 ژوئیه، برنانکه، رئیس فدرال رزرو، گفت: "فدرال رزرو در جلسه بعدی نرخ بهره را 25 واحد افزایش خواهد داد. که ممکن است آخرین بار در ماه جولای باشد." در واقع، این مطابق با انتظارات بازار است و احتمال افزایش 25 واحدی در نرخ بهره به 99.6 درصد افزایش یافته است، که تا حد زیادی به میخ مرتبط است.

فهرستی از طرفداران افزایش نرخ بهره فدرال رزروپیشروی

از مارس 2022، فدرال رزرو 10 بار متوالی نرخ بهره را افزایش داده است و 500 واحد انباشته شده است و از ژوئن تا نوامبر سال گذشته، چهار افزایش متوالی نرخ بهره تهاجمی 75 واحد پایه، در این مدت، شاخص دلار 9 درصد افزایش یافت. در حالی که قیمت نفت خام WTI 10.5 درصد کاهش یافت. استراتژی افزایش نرخ در سال جاری نسبتاً معتدل است، از 20 ژوئیه، شاخص دلار 100.78، که 3.58 درصد از ابتدای سال کاهش یافته است، کمتر از سطح قبل از افزایش نرخ تهاجمی در سال گذشته بوده است. از منظر عملکرد هفتگی شاخص دلار، روند در دو روز گذشته تقویت شده است تا دوباره به 100+ برسد.

از نظر داده‌های تورم، CPI در ژوئن به 3 درصد کاهش یافت، یازدهمین کاهش در ماه مارس، که پایین‌ترین میزان از مارس 2021 بود. از 9.1 درصد بالا به وضعیت مطلوب‌تری در سال گذشته سقوط کرده است، و فدرال‌رزرو همچنان انقباض پولی را کاهش داده است. سیاست در واقع باعث سرد شدن اقتصاد بیش از حد گرم شده است، به همین دلیل است که بازار مکرراً گمانه زنی کرده است که فدرال رزرو به زودی افزایش نرخ بهره را متوقف خواهد کرد.

شاخص اصلی قیمت PCE، که هزینه‌های غذا و انرژی را کاهش می‌دهد، معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای تورم است زیرا مقامات فدرال رزرو، PCE اصلی را نماینده‌تر از روندهای اساسی می‌دانند. شاخص اصلی قیمت PCE در ایالات متحده نرخ سالانه 4.6 درصدی را در ماه مه ثبت کرد که همچنان در سطح بسیار بالایی قرار دارد و نرخ رشد بالاترین میزان از ژانویه امسال بود. فدرال رزرو هنوز با چهار چالش مواجه است: نقطه شروع پایین برای اولین افزایش نرخ بهره، شرایط مالی ضعیف تر از حد انتظار، اندازه محرک های مالی و تغییرات در هزینه ها و مصرف به دلیل همه گیری. و بازار کار هنوز بیش از حد داغ است و فدرال رزرو می خواهد شاهد بهبود تعادل عرضه و تقاضا در بازار کار قبل از اعلام پیروزی در مبارزه با تورم باشد. بنابراین این یکی از دلایلی است که فدرال رزرو فعلاً افزایش نرخ بهره را متوقف نکرده است.

اکنون که ریسک رکود در ایالات متحده به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، بازار انتظار دارد رکود خفیف باشد و بازار دارایی هایی را برای فرود نرم تخصیص می دهد. نشست نرخ بهره فدرال رزرو در 26 ژوئیه بر احتمال فعلی افزایش 25 واحدی نرخ بهره که باعث تقویت شاخص دلار و مهار قیمت نفت خواهد شد، ادامه خواهد داشت.